Vår förvaltare Håvard Opland besökte nyligen Schweiz, landet med världens starkaste valuta, en styrränta på noll, ett av världens dyraste aktiemarknader och världens näst bästa mjölkchoklad. Schweiz är dessutom ett land som många globala investerare vänder blicken mot i oroliga tider – schweiziska bolag har levererat nästan lika hög avkastning som amerikanska aktier under de senaste 50 åren.

Vår ränteförvaltare Mariann Stoltenberg Lind besökte nyligen München för att förstå hur Tyskland – Europas ekonomiska tungviktare – anpassar sig till en ny verklighet. Vi ser en globalisering i revers, med införande av tullar och andra handelshinder, samtidigt som det råder energibrist i Europa. Kort sagt en utmanande situation för ett land som Tyskland, som är en klassisk industrination.

Juni präglades till stor del av den eskalerande konflikten mellan Israel och Iran. Börserna föll och oljepriset sköt i höjden när kriget bröt ut. Lyckligtvis blev kriget kortvarigt, och börshumöret förbättrades avsevärt mot slutet av månaden. Första halvåret har i stor utsträckning handlat om Donald Trump och tullar. Vi tror att börsuppgången kommer att fortsätta, drivet av en ekonomi som står sig stark och ger förutsättningar för lägre räntor.

Osäkerhet präglar de globala aktiemarknaderna, men mitt i bruset finns möjligheter för den som vet var man ska leta. Odins investeringsdirektör för aktier, Alexander Miller, och förvaltare Håvard Opland delar med sig av sin syn på marknadsläget – och vilken väg de tror på framåt.

I 35 år har ODIN Norden levererat en stabil överavkastning på en nordisk marknad som präglas av innovation, ett bra ledarskap och starka bolag. Fonden var den första som lanserades hos Odin och har sedan dess varit ett viktigt fundament i utvecklingen av vårt bolag, vårt investeringsteam och vår förvaltningsfilosofi.

Norden har länge varit en attraktiv region för investerare – med politisk stabilitet, hög innovationsgrad och företag i världsklass. Trots små hemmamarknader hittar vi här några av världens mest lönsamma och framtidsinriktade bolag. Vad är det som gör Norden så speciellt?

Under årets bolagsstämma i Berkshire Hathaway – ett av innehaven i ODIN USA – meddelade Warren Buffett, den längst sittande vd:n för ett S&P 500-bolag, att han nu kliver åt sidan. För våra förvaltare som var där blev det ett tillfälle att reflektera över vad som gjort Berkshire – och partnerskapet mellan Buffett och Munger – så unikt.

Maj har varit en bra månad för börserna, drivet av lättnader och uppskjutna amerikanska tullar. Trumps vilja och förmåga att chocka finansmarknaderna har minskat, och framöver kommer han sannolikt att fokusera på förhandlingar, avregleringar och skattesänkningar – något som är positivt för marknaderna. Inflationen fortsätter att falla, vilket ökar sannolikheten för fler räntesänkningar under hösten.

När ett land får sin kreditvärdighet nedgraderad – särskilt ett land som USA – är det mer än bara ett byråkratiskt beslut från ett kreditvärderingsinstitut. Det kan få omfattande konsekvenser för hela det globala finansiella systemet. Hur kommer det att påverka marknaden?